Словарь соискателя финансирования

Back-to-back agreement: соглашение о предоставлении займа в одной стране или валюте, гарантированное депозитом в банке другой страны или валюте
Bridge financing: тип венчурного финансирования, предназначенного для компаний, преобразующихся из частных в публичные и желающих зарегистрировать размещение своих акций на бирже
Business angels: «ангелы бизнеса» — состоятельные люди, вкладывающие собственные средства в начинающий или расширяющийся бизнес
Buyout: выкуп компании или бизнеса у прежних владельцев
BVCA (British Venture Capital Association): Британская Ассоциация Венчурного Капитала — национальная профессиональная организация венчурных инвесторов Великобритании, созданная в 1973 г.
Capital gains: доход от прироста капитала в результате роста курсовой стоимости ценных бумаг или возникающий при перепродаже компании или бизнеса
Carried interest: фиксированный процент вознаграждения, выплачиваемый управляющим венчурным фондом или компанией после возврата ими сумм первоначальных инвестиций инвесторам и выплаты оговоренного процента на вложенный капитал (см. Hurdle)
Charter: устав компании, в которую вступает венчурный инвестор
Closed-end fund: закрытый фонд, т.е. фонд с ограниченным количеством участников
Corporate culture: «корпоративная культура» — совокупность норм, правил и ценностных установок, принятых и действующих в компании
Corporate investors: «корпоративные (институциональные) инвесторы», например: банки, инвестиционные компании, корпорации, финансовые группы и пр.
Deal structure: «структура сделки» — договоренность между венчурным инвестором и предпринимателем о распределении долей или акций в капитале компании, форме, методах и способах внесения инвестиций и их размере
Deal-flow: «поток сделок» — в венчурном бизнесе — начальный этап работы с компаниями, потенциально интересными для инвестора, на котором происходит накопление информации о них
Debt investment (financing): «долговое финансирование» — в венчурном бизнесе — инвестиционный долгосрочный кредит либо беспроцентный, либо с минимальной процентной ставкой
Disclosure letter: «заявление о раскрытии информации» — в венчурном бизнесе — письменное свидетельство владельцев компании, в котором они подтверждают, что все сведения, сообщенные инвестору, являются полными и абсолютно правдивыми
Due diligence: «тщательное изучение» или «наблюдение» — вторая стадия процесса венчурного инвестирования, на которой осуществляется проверка всех аспектов деятельности компании, претендующей на получение инвестиций
Early stage: «начальная стадия» — финансирование компаний, находящихся на ранней стадии развития и не имеющих сколько-нибудь длительной рыночной истории
EASDAQ (European Association of Security Dealers Automated Quotation): система автоматической котировки Европейской Ассоциации биржевых дилеров
EBRD (European Bank for Reconstruction and Development): Европейский Банк Реконструкции и Развития
Emerging markets: «возникающие рынки» — новые рынки, появившиеся в 80-х — 90-х годах, которые представляют интерес для вложения капитала
Equity investment (financing): «финансирование (инвестиции в) акционерный капитал» — прямые инвестиции в акционерный капитал, приобретение доли или пакета акций в акционерном капитале компании
EVCA (European Venture Capital Association): Европейская Ассоциация Венчурного Капитала — профессиональная ассоциация европейских венчурный капиталистов, образованная в 1983 г.
Exit: «выход» — заключительная стадия процесса венчурного инвестирования, продажа принадлежащего венчур6ому инвестору пакета акций и его выход из компании
Expansion: «расширение» — классификация компаний, находящихся на стадии расширения своего бизнеса: увеличения объемов продаж, рыночной доли, объемов производства
Financial leverage: «финансовый рычаг» — использование компанией инвестиций венчурного инвестора для более эффективного достижения ею своих целей
Fund: «фонд» — юридически зарегистрированное или незарегистрированное объединение венчурных инвесторов с целью осуществления совместных инвестиций
Fund closing: «закрытие фонда» — завершение процесса сбора капитала в венчурный фонд
Fund manager: «управляющий фондом» — лицо, нанимаемое инвесторами с целью распоряжения их средствами, вложенными в фонд
Fund rising: «сбор фонда» — процесс сбора денежных средств с целью формирования фонда
General partner: «генеральный партнер» — юридическое или физическое лицо
Growth seekers: «ориентированные на рост» — компании, стратегия которых ориентирована на увеличение показателей объемов продаж и прибыли
Hands-on management (support): Этап процесса инвестирования, следующий после предоставления инвестиций, на котором венчурный инвестор стремится оказать максимально возможную помощь компании, в которую вложены его средства
Hurdle: «планка» — оговоренный процент возврата на вложенные инвестором в фонд средства, начисляемый и выплачиваемый после прекращения его деятельности
IFC (International Finance Corporation): Международная Финансовая Корпорация — подразделение Мирового Банка, образованное в 1971 г. для инвестиций в частный сектор экономик стран, идущих по пути приватизации
Insurance company: «страховая компания» — один из источников финансирования венчурных фондов и компаний
Investment committee: «инвестиционный комитет» — комитет из представителей инвесторов венчурного фонда, защищающих их интересы и принимающих окончательное решение о целесообразности внесения инвестиций
Investment offer (memorandum): «инвестиционное предложение (меморандум)» — документ, представляемый на рассмотрение инвестиционному комитету (см. Investment committee), в котором содержится обоснование предложения об осуществлении инвестиций
Investor’s initial commitment: «первоначальное обязательство инвестора» — обязательство инвестора внести определенную денежную сумму в образуемый венчурный фонд
IRR (Internal Rate of Return): «внутренняя норма рентабельности» — показатель возврата на вложенный капитал, рассчитываемый как отношение чистой прибыли периода к сумме инвестиции
Latter-round financing: «финансирование на заключительных стадиях» — см. Management buy-in, Management buy-out, bridge financing, Replacement capital
LIBOR (London Interbank Offered Rate): «лондонская межбанковская ставка предложения» — средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют ссуды против размещенных у них депозитов
Limited partner: «партнер с ограниченной ответственностью» — соучредитель или соинвестор венчурного фонда, отвечающий по его обязательствам и рискующий только в пределах суммы внесенных им в фонд средств
Limited partnership: «партнерство с ограниченной ответственностью» — юридическая форма организации венчурного фонда, при которой вкладчики (партнеры) отвечают по обязательства фонда только в пределах внесенных каждым из них капитала (взноса)
Living with company: «проживание с компанией» — период нахождения венчурного капиталиста в компании, куда вложены его средства
Management account: «отчет управляющего» — финансовый или иной отчет управляющего компанией с инвестициями венчурного инвестора перед советом директоров
Management buy-in: «выкуп внешними управляющими» — форма и способ финансирования сторонних лиц при помощи венчурного капитала с целью выкупа ими компании или бизнеса
Management buy-out: «выкуп управляющими» — форма и способ финансирования действующих управляющих компанией при помощи венчурного капитала с целью выкупа ими компании или бизнеса
Management charge: «вознаграждение управляющим» — процент от первоначальных обязательств инвестора (см. Investor’s initial commitment), предназначенный для оплаты услуг компании или частного лица, управляющими фондом
Management company: «управляющая компания» — компания, создаваемая или нанимаемая инвесторами для распоряжения денежными средствами, внесенными ими в фонд
Minority position (stake): «меньшая доля» — доля или пакет акций меньше, чем контрольный пакет, на которую, как правило, претендует венчурный инвестор при первичном инвестировании
Mutual fund: «взаимный фонд» — инвестиционный институт, образованный вложениями частных и юридических лиц с целью доходных вложений в ценные бумаги
Net assets value: «чистая стоимость активов» — стоимость акций открытых фондов на текущий день, по которой менеджеры этих фондов обязуются выкупить обратно свои акции у вкладчиков
Nouve marche
Open-end fund: «открытый фонд» — юридическая форма организации инвестиционного фонда, при которой его размер не ограничивается лимитированным количеством вкладчиков
Other people money: «чужие деньги» — средства инвесторов, внесенные в фонд, которыми распоряжается посторонний управляющий (см. Fund manager)
Pension fund: «пенсионный фонд» — инвестиционный институт, один из источников формирования венчурных фондов, средства в который поступают из пенсионных отчислений граждан
People chemistry: «человеческая химия» — на жаргоне венчурных инвесторов — симпатия или антипатия, возникающая в процессе общения между инвестором и предпринимателем
Placement memorandum: «меморандум о размещении» — документ, публикуемый в период сбора средств в фонд, в котором кратко формулируются его цели, задачи и предпочтения
Pre-money evaluation: «первоначальная стоимость» — предварительно определяемая стоимость компании, до того, как в нее будут внесены средства венчурного инвестора
Replacement capital: «замещающий капитал» — форма и способ внесения инвестиций в компанию, используемых с целью выкупа акций, оплаченных ранее другим венчурным инвестором
Risk factors: «факторы риска» — опасности или «узкие места» того или иного бизнеса, которые необходимо принимать в расчет перед тем, как будет принято решение о внесении инвестиций в компанию
Sales: «продажи» — объем реализации продукции компании за определенный промежуток времени
Screening: «наблюдение», «поиск» — см. Deal-flow
Search: «поиск» — см. Deal-flow
Secondary purchase: «вторичная покупка» — см. Replacement capital
Seed: «посевной капитал» или «компания для посева» — на жаргоне венчурных инвесторов — самая ранняя стадия финансирования проектов, которые существуют только на бумаге или в виде лабораторных разработок
Shareholders agreement: «учредительный договор» — документ, подписываемый венчурным инвестором и владельцами компаний до официальной регистрации вхождения инвестора в компанию
Start-up: «только что возникшая компания» или «финансирование начальной стадии» — на жаргоне венчурных инвесторов — внесение инвестиций в компанию либо не имеющей сколько-нибудь длительной рыночной истории, либо находящейся на самом раннем этапе продаж
Tax heavens: «налоговый рай» — территория или государство, где применяется более льготный режим налогообложения по сравнению со страной-резидентом
Tax transparent: «налоговая прозрачность» — отсутствие налогообложения на доходы или прибыль венчурного инвестора, внесшего средства в фонд
Turnaround: «переворот» — форма и способ внесения венчурных инвестиций в компанию, испытывающую затруднения в своей оперативной деятельности
Turnover: «оборот» — см. Sales
Unquoted (unlisted) company: «незарегистрированная компания» — компания, акции которой не зарегистрированы и не обращаются на фондовой бирже
Venture capital: «венчурный капитал» или «рисковый капитал» — форма финансирования, при которой инвестор, вкладывающий средства в компанию, не гарантирован от возможной потери залогом или закладом
Venture-backed company: «компания с венчурным капиталом» — компания, получившая средства от венчурного инвестора
Venturing: «венчурование» — повседневная работа венчурного инвестора, разбивающаяся на несколько стадий (см. Deal-flow, Due diligence, Hands-on management, Living with company)